樂居財經 嚴明會 6月30日，飛潮（上海）新材料股份有限公司（簡稱“飛潮新材”）發(fā)布首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市招股說明書（申報稿）。

公司擬首次公開發(fā)行不超過1,252.8637萬股人民幣普通股，占發(fā)行后股本總額比例不低于25%。擬投入募集資金9.28億元，用于高端過濾分離材料及配套元件生產基地建設項目、研發(fā)中心項目和無機膜及成套過濾分離設備生產基地擴改建項目。

發(fā)行人專注于工業(yè)流體過濾分離純化領域，主要從事過濾核心材料、元件、設備及系統(tǒng)的研發(fā)、生產和銷售。

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公司產品主要應用于工業(yè)流程中的清潔生產和資源循環(huán)利用等方面，人不僅在新能源、油氣化工、汽車涂裝等優(yōu)勢領域幫助客戶進一步優(yōu)化綠色循環(huán)制造工藝，而且升級拓展了在核電、泛半導體和生命科學等新興領域的過濾分離純化關鍵技術，實現(xiàn)部分國產替代。

報告期內，公司的營業(yè)收入分別為13,955.94萬元、18,268.99萬元和35,038.07萬元，2020-2022年復合增長率為58.45%；扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為299.80萬元、881.23萬元和5,011.42萬元，2020年至2022年復合增長率為308.85%。公司收入、利潤快速增長主要受到國內過濾分離行業(yè)景氣度上升、公司產品競爭力的持續(xù)增強以及市場開拓不斷取得成效的影響。

此外，公司毛利率也維持在較高水平。報告期各期，公司主營業(yè)務毛利率分別為46%、45%、39.9%，盡管由于產品結構變化、原材料成本上升及行業(yè)競爭加劇等原因，呈現(xiàn)小幅下降趨勢，但仍高于同行可比公司均值。

在營收和凈利迅速增長的同時，公司負債率呈現(xiàn)波動上行的趨勢。報告期各期末，公司合并口徑計算的資產負債率分別為55.82%、73.46%和64.22%，資產負債率較高主要系公司過濾系統(tǒng)及設備主要以驗收法確認收入，有一定驗收周期，公司在確認收入前，預收款項的金額較高。

此外，公司報告期營業(yè)收入增長較快，購入的原材料等存貨規(guī)模較大，應付賬款和應付票據(jù)等經營性負債相應增加。

招股書顯示，截至2022年12月31日，公司貨幣資金余額為7,770.30萬元，能夠保障公司正常的生產經營活動。

從長期償債能力來看，報告期內隨著公司業(yè)績的增長，公司息稅折舊攤銷前利潤呈現(xiàn)逐年增長趨勢，利息保障倍數(shù)也呈上升趨勢，到期無法支付利息及償還債務的風險較低。

從上表可見，公司流動比率及速動比率低于行業(yè)平均水平，主要由于公司為非上市公司，缺少持續(xù)性的股權融資途徑，流動負債規(guī)模相對較高。

公司資產負債率水平高于行業(yè)水平，主要系公司業(yè)務規(guī)模持續(xù)擴張，存貨、經營性應付及合同負債等科目均有所增加，因此資產負債率較高，但公司有息負債余額較低、利息保障倍數(shù)較高，因此，資產負債率高于同行業(yè)可比公司符合公司的發(fā)展階段和經營規(guī)模，不會對公司經營風險帶來重大不利影響。

飛潮新材表示，通過本次公開發(fā)行股票募集資金，公司將進一步優(yōu)化資本結構，降低流動性風險。